【制藥網(wǎng) 醫(yī)藥股市】據(jù)統(tǒng)計(jì)，上周(1月26日至2月1日)，券商給予評(píng)級(jí)的個(gè)股數(shù)共有89只，其中6只來(lái)自醫(yī)藥生物行業(yè)。在公布了目標(biāo)價(jià)格的7只個(gè)股中，按照2月1日的新收盤價(jià)計(jì)算，預(yù)期漲幅排名靠前的個(gè)股中，迪哲醫(yī)藥表現(xiàn)尤為亮眼，預(yù)期漲幅高達(dá)97.79%。截至2025年2月1日收盤，迪哲醫(yī)藥報(bào)收于41.59元。
 

　　公開(kāi)資料顯示，迪哲醫(yī)藥是一家創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)，專注于惡性腫瘤、免疫性疾病領(lǐng)域創(chuàng)新療法的研究、開(kāi)發(fā)和商業(yè)化。其中舒沃哲®是公司頭個(gè)商業(yè)化產(chǎn)品。
 

　　業(yè)績(jī)方面，迪哲醫(yī)藥1月發(fā)布公告稱，預(yù)計(jì)2024年年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損約86，500萬(wàn)元，同比上年增長(zhǎng)21.91%左右，預(yù)計(jì)2024年?duì)I業(yè)收入約36，000萬(wàn)元，同比上年增長(zhǎng)294.35%左右。
 

　　公告顯示，2024年6月，公司第二款核心產(chǎn)品國(guó)家1類創(chuàng)新藥高瑞哲(通用名:戈利昔替尼)通過(guò)優(yōu)先審評(píng)獲得國(guó)家藥監(jiān)局批準(zhǔn)上市，是全頭個(gè)且無(wú)競(jìng)品作用于JAK/STAT通路的外周T細(xì)胞淋巴瘤(PTCL)新機(jī)制治療藥物，該產(chǎn)品與舒沃哲和高瑞哲2024年的銷售實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年度產(chǎn)品銷售收入為36，000萬(wàn)元左右。報(bào)告期內(nèi)，舒沃哲和高瑞哲成功納入國(guó)家醫(yī)保藥品目錄，有助于對(duì)公司的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)發(fā)展具有積極影響。
 

　　此外，2024年，公司在產(chǎn)品研發(fā)方面取得了持續(xù)進(jìn)展。公司核心產(chǎn)品舒沃哲(通用名:舒沃替尼)的新藥上市申請(qǐng)已于2025年1月獲美國(guó)食品藥品監(jiān)督管理局(FDA)受理并授予優(yōu)先審評(píng)，用于二/后線治療表皮生長(zhǎng)因子受體(EGFR)20號(hào)外顯子插入突變(exon20ins)的晚期非小細(xì)胞肺癌(NSCLC)。同時(shí)，國(guó)際多中心III期臨床研究“悟空28”(WU-KONG28)繼續(xù)在中國(guó)及歐美等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)順利開(kāi)展，旨在評(píng)估一線治療該適應(yīng)癥的療效。此外，DZD8586針對(duì)B細(xì)胞非霍奇金淋巴瘤I/II期臨床研究以及DZD6008針對(duì)非小細(xì)胞肺癌的I期臨床研究正在積極開(kāi)展，預(yù)計(jì)全年研發(fā)投入為73，800萬(wàn)元左右。
 

　　對(duì)此，東吳證券頭一次覆蓋迪哲醫(yī)藥給予買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)82.26元。
 

　　該行預(yù)計(jì)公司四個(gè)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)銷售峰值達(dá)到近60億人民幣(2032年)。舒沃替尼和戈利昔替尼海外銷售峰值預(yù)計(jì)分別達(dá)到9億美金(2031年)和6億美金(2031年)，暫不考慮DZD8586和DZD6008的海外銷售。采用FCFF估值法：公司的四款產(chǎn)品的絕對(duì)估值總數(shù)為343億人民幣，對(duì)應(yīng)目標(biāo)股價(jià)為82.26元/股。采用分步計(jì)算的P/S和P/E相對(duì)估值法，公司目標(biāo)市值362億元。公司國(guó)內(nèi)商業(yè)化推進(jìn)順利，產(chǎn)品出海確定性高，在研品種潛力大。
 

　　從機(jī)構(gòu)關(guān)注度來(lái)看，近六個(gè)月累計(jì)共13家機(jī)構(gòu)發(fā)布了迪哲醫(yī)藥的研究報(bào)告，預(yù)測(cè)2024年目標(biāo)價(jià)最高61.82元，最低目標(biāo)價(jià)為57.68元，平均為59.17元；預(yù)測(cè)2024年凈利潤(rùn)最高為-7.05億元，最低為-9.17億元，均值為-8.06億元，該公司去年凈利潤(rùn)為-11.08億元。評(píng)級(jí)方面，8家機(jī)構(gòu)認(rèn)為“買入”，4家機(jī)構(gòu)認(rèn)為“增持”，1家機(jī)構(gòu)認(rèn)為“推薦”。
 

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