【制藥網(wǎng) 企業(yè)新聞】11月10日，有85家上市公司得到券商推薦，且券商給予上市公司目標(biāo)價(jià)共15次，按新收盤價(jià)計(jì)算，目標(biāo)價(jià)漲幅靠前的公司有恒瑞醫(yī)藥、藍(lán)思科技、濰柴動力，目標(biāo)價(jià)漲幅分別為52.03%、36.05%和31.00%。
 

　　據(jù)悉，11月10日，中信證券發(fā)布關(guān)于恒瑞醫(yī)藥評級研報(bào)，其給予恒瑞醫(yī)藥“買入”評級，目標(biāo)價(jià)不超過94元。其預(yù)測恒瑞醫(yī)藥2025年凈利潤為88.87億元。
 

　　東方證券研報(bào)指出，考慮到恒瑞醫(yī)藥創(chuàng)新藥持續(xù)出海，對外許可收入超預(yù)期，故上調(diào)公司2025-2027年EPS為1.32、1.51、1.72元(原預(yù)測值分別為1.19、1.36、1.54元)。根據(jù)PE估值法及可比公司估值水平，給予公司2026年52倍市盈率，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)為78.52元，維持“買入”評級。
 

　　從機(jī)構(gòu)關(guān)注度來看，近六個(gè)月累計(jì)共22家機(jī)構(gòu)發(fā)布了恒瑞醫(yī)藥的研究報(bào)告，預(yù)測2025年最高目標(biāo)價(jià)為98.43元，最低目標(biāo)價(jià)為73.40元，平均為85.69元；預(yù)測2025年凈利潤最高為94.84億元，最低為67.06億元，均值為85.79億元，較去年同比增長35.38%。其中，評級方面，16家機(jī)構(gòu)認(rèn)為“買入”，2家機(jī)構(gòu)認(rèn)為“推薦”，2家機(jī)構(gòu)認(rèn)為“增持”，1家機(jī)構(gòu)認(rèn)為“跑贏行業(yè)”，1家機(jī)構(gòu)認(rèn)為“強(qiáng)烈推薦”。
 

　　據(jù)了解，恒瑞醫(yī)藥作為國內(nèi)頭部醫(yī)藥企業(yè)，被稱為“醫(yī)藥一哥”，創(chuàng)新研發(fā)實(shí)力堅(jiān)實(shí)。目前公司已在中國獲批上市24款1類創(chuàng)新藥和5款2類新藥。同時(shí)公司在研管線儲備充足，有100多個(gè)自主創(chuàng)新產(chǎn)品正在臨床開發(fā)，400余項(xiàng)臨床試驗(yàn)在國內(nèi)外開展。今年前三季度，公司共獲得48個(gè)臨床試驗(yàn)批件，有4款產(chǎn)品被納入突破性治療品種名單。
 

　　堅(jiān)實(shí)的創(chuàng)新研發(fā)實(shí)力，也為公司高水平的國際化合作奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。第三季度，恒瑞醫(yī)藥的BD交易頻傳捷報(bào)，合作模式持續(xù)創(chuàng)新。其中今年7月，恒瑞與GSK達(dá)成合作，共同開發(fā)至多12款涵蓋呼吸、自免、炎癥與腫瘤領(lǐng)域的創(chuàng)新藥物。恒瑞獲得5億美元首付款，潛在總金額約120億美元的選擇權(quán)行使費(fèi)和里程碑付款，以及相應(yīng)的分梯度的銷售提成。9月，恒瑞醫(yī)藥又先后達(dá)成兩項(xiàng)重要授權(quán)。一系列活躍的BD交易，反映了恒瑞研發(fā)實(shí)力得到國際廣泛認(rèn)可，未來有望助推業(yè)績持續(xù)釋放。
 

　　從業(yè)績上看，2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入231.88億元，同比增長14.85%；歸屬于上市公司股東的凈利潤57.51億元，同比增長24.50%。公司持續(xù)加大創(chuàng)新力度，維持較高的研發(fā)投入，2025年前三季度研發(fā)費(fèi)用達(dá)49.45億元。
 

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